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随着上市公司2023年半年报的陆续披露，以QFII和社保基金为代表的长线基金最新调仓动向浮出水面。QFII在二季度增持或新建仓部分材料行业的公司，而社保基金则对医药和计算机、通信等行业青睐有加。对于接下来的投资机会，多家机构认为，A股市场有望企稳回升，建议均衡布局，重点关注消费、计算机、医药等领域的机会。QFII青睐材料行业进入8月，上市公司半年报进入密集披露期。截至8月9日，有274家A股上市公司披露了2023年半年报，其中不乏贵州茅台、宁德时代等机构重仓股，QFII、社保基金等长线资金的动向得以曝光。数据显示，截至8月9日，在已发布半年报的上市公司中，QFII进入了44家上市公司的前十大流通股东名单。从持股市值来看，在已披露半年报的公司中，QFII持有东方雨虹的市值最高，达34.19亿元。另外，QFII持有分众传媒和东威科技的市值均超10亿元，持有卫星化学、国瓷材料、大全能源等9家公司的市值均超5亿元。从持有机构来看，在已披露半年报的公司中，东方雨虹被UBSAG、阿布达比投资局等4家机构持有。从持股数量看，在已披露半年报的公司中，分众传媒被QFII持股数量最多，达2.17亿股；其次是东方雨虹，被QFII持有1.25亿股。在持股数量的变动方面，已披露半年报的公司中，QFII增持最多的公司是鹏鼎控股，与一季度末相比，增持98.21万股。优彩资源、惠城环保、维宏股份、明月镜片在二季度得到了QFII的增持。分众传媒和东方雨虹则是QFII二季度减持最多的公司；另外，北摩高科、艾比森、华特气体等公司也在二季度被QFII减持。QFII在二季度新进东威科技、三超新材、大业股份等公司的前十大流通股东名单。在行业方面，QFII在二季度新建仓或增持的公司以材料行业居多。个股布局现分歧在社保基金的动向方面，根据统计，截至8月9日，在已发布半年报的上市公司中，社保基金进入31家上市公司的前十大流通股东名单。从持股市值来看，在已披露半年报的公司中，社保基金持有三安光电和宏发股份的市值最高，均超过10亿元，分别达12.07亿元和10.41亿元。另外，社保基金持有广和通、山西焦煤、分众传媒的市值均超5亿元。在已披露半年报的公司中，宏发股份和山西焦煤被3只社保基金组合持有，苏试试验、科拓生物等5家公司被2只社保基金组合持有。从持股数量看，在已披露半年报的公司中，分众传媒被社保基金持股数量最多，达9819.99万股，山西焦煤、三安光电、广和通、宏发股份、新洋丰、鹏鼎控股被社保基金持有均超2000万股。在持股数量的变动方面，在已披露半年报的公司中，社保基金增持最多的公司是三安光电，与一季度末相比，增持2083.07万股，苏试试验和新洋丰在二季度双双被社保基金增持超1000万股，高测股份、安迪苏、盐津铺子等公司也在二季度得到了社保基金的增持。山西焦煤、艾华集团、北摩高科、沃格光电4家公司在二季度被社保基金减持。另外，社保基金在二季度新进入华测导航、恒辉安防、拉卡拉三家公司的前十大流通股东名单。行业方面，社保基金增持或新进了多家医药和计算机、通信等行业的公司。虽然同样被视为长线资金，但QFII和社保基金在一些个股上出现分歧，比如分众传媒，是目前QFII二季度减持最多的公司，但社保基金却在二季度增持535.44万股。短期顺周期逻辑受益招商基金表示，展望未来，随着政策的稳步发力，市场预期修复、风险敞口收敛都有助于推动A股市场企稳回升。短期可关注前期深度调整、政策发力下预期边际变化较大的顺周期板块，如金融、地产以及部分低库存周期品板块；中期需关注逻辑可持续、受益产业趋势发展的成长方向，如计算机、传媒、通信、电子、军工、机械等。玄元投资认为，整体而言，此前压制市场的几个变量因素开始出现拐头，国内政策预期加强，市场信心开始恢复，与此同时，海外美联储加息周期进入尾声。整体市场处于底部状态，且活跃度已经提升。可对后续的行情保持乐观态度，当前组合较为均衡，对经济主线和有景气度驱动的科技链条均进行了配置。在行业配置上，金鹰基金表示，中期来看，经济复苏背景下，数字经济、机器人、航天航空、半导体、创新药等科技成长方向是自主可控发展的重要领域，值得持续关注。富荣基金建议，结构上相对均衡布局，短期顺周期逻辑相对受益，中期维度可逢低布局人工智能（AI）产业链，还可关注成长赛道半导体、计算机、医药、光伏等板块。与此同时，经济持续复苏逻辑下的消费以及地产龙头公司的投资机会值得留意。